短线炒股配资 券商观点|传媒行业周报2025年第4期：春节档预售火热，AI新品相继推出
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2025年1月26日，国泰君安发布了一篇传媒行业的研究报告，报告指出，春节档预售火热，AI新品相继推出。
报告具体内容如下：
投资要点： 上周传媒（申万）指数上涨2.55%，位居31个行业第6名，强于上证指数（上涨0.49%）、深证成指（上涨1.35%）、上证中小（上涨0.83%）、沪深300（上涨0.37%），弱于创业板指（上涨2.66%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络（002517）、三七互娱（002555）、吉比特（603444）、姚记科技（002605）、完美世界（002624）、中信出版（300788）、芒果超媒（300413）、百纳千成（300291）、上海电影（601595）、万达电影（002739）、博纳影业（001330）、美图公司等，受益标的宝通科技（300031）、盛天网络（300494）、冰川网络（300533）、神州泰岳（300002）、电魂网络（603258）、值得买（300785）、蓝色光标（300058）等。 春节档预售火热，总票房已突破5亿元。2025年春节档首日预售票房在映前5天已达4亿元左右，与2021年春节档首日基本持平。2021年春节档日均票房超过13亿元，为历史最高成绩，且首日票房高达17亿元，为历史最高单日票房。从档期预售情况来看，截止2025年1月25日14:00，总预售票房已超过5亿元，其中《射雕英雄传：侠之大者》已取得2亿元以上的票房，《哪吒之魔童闹海》和《唐探1900》分列2-3位，预售票房均超过8,500万。
媒体预测春节档总票房达83.2-85.0亿元，有望创历史新高。根据猫眼专业版的数据，从单片的预测票房来看，《哪吒之魔童闹海》预测票房区间为38-50亿元，《唐探1900》和《封神第二部：战火西岐》最高预测票房均在30亿元以上，而此前未有春节档出现三部30亿元以上票房。我们维持之前预测春节档票房84亿元，且推荐公司以春节档有影片的标的和院线股为主。包括万达电影、博纳影业、上海电影。受益标的包括光线传媒（300251）、中国电影、横店影视（603103）、猫眼娱乐、金逸影视（002905）、幸福蓝海（300528）等。
豆包大模型1.5Pro正式发布，OpenAI推出Operator加码AIAgent。2025年1月22日，豆包大模型1.5Pro版本上线，新模型综合能力显著增强，低训练/推理成本，高效模型结构，全面提升多模态能力、推理能力。从豆包微信公众号公布的指标对比来看，豆包大模型1.5Pro在知识、代码、推理、中文等多项公开测评基准上成绩领先，新版豆包视觉理解模型Doubao-1.5-vision-pro的视觉理解能力在多项指标中亦领先竞品。在豆包大模型1.5Pro推出的同时，OpenAI也推出首款AI代理工具Operator，能够代理用户执行基于网页的操作。Operator由名为CUA的新模型驱动，结合了GPT-4o的视觉能力，以及通过强化学习实现的高级代理。从近期AI产品迭代的情况来看，2025年AIAgent预期将会持续有重磅产品落地，建议积极关注传媒相应的子版块，包括游戏、视频、营销等领域。此外，可以重点关注的几个大模型主线包括“豆包”、“GPT”等。
风险提示：电影票房不及预期，AI迭代进度不及预期等。
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